Le grand lexique de l'investissement
Mes-Finances a le plaisir de vous présenter le lexique le plus complet sur l'investissement en général. Avec un tel référentiel de mot vous ne pourrez pas ne pas trouver la définition du mot que vous cherchez. Si toutefois c'était le cas, n'hésitez pas à nous contacter pour nous en faire part et nous nous ferons un plaisir d'ajouter une définition.
A
Action
Titre de propriété qui correspond à une part du capital d’une société.
Actionnaire
Personne morale ou physique qui détient des actions dans une société. Le statut d’actionnaire donne accès à une part de la valeur de la société. Il confère également un droit à recevoir un dividende, un droit de vote à l'assemblée générale des actionnaires ainsi qu’un droit au boni de liquidation lors de la liquidation judiciaire d’une société.
Amortissement
Quote-part de la valeur d’un actif qui correspond à sa décote par rapport à son coût d’achat ou, selon le contexte, remboursement en tout ou en partie d’un prêt bancaire ou d’un emprunt.
Avantage fiscal
Crédit ou réduction d'impôt accordé par le fisc en contrepartie d’un investissement ou d’une dépense réalisée par le contribuable. L’avantage fiscal vise à orienter et à favoriser l'économie nationale.
B
Bénéfice
Solde positif entre le total des charges et le total des produits d’une entreprise. Le bénéfice correspond à un résultat positif net d’une société après imposition. Si le résultat est négatif, on parle alors de déficit ou de perte.
BCE (Banque Centrale Européenne)
Banque Centrale de l’Union Européenne en charge du système monétaire de l’euro.
Business Angel
Particulier qui investit dans des entreprises (souvent des startups) innovantes et à fort potentiel de croissance.
C
Capital social
Contrepartie qui est émise sous forme d’actions aux apports effectués (en numéraire ou en nature) par les actionnaires ou associés, lors de la création d’une société ou ultérieurement.
Capitalisation
Calcul de la future valeur d’un montant placé à un taux d'intérêt déterminé ou, selon le contexte, valeur d’une société cotée en Bourse (capitalisation boursière).
Certificat
Produit de bourse transmis de gré à gré et émis par des établissements financiers classiques tels que des banques. Il permet de spéculer, à la baisse ou à la hausse, sur l'évolution d’un sous-jacent spécifique en recourant à l'effet de levier.
Chiffre d'affaires (CA)
Montant correspondant à la somme des produits ou services vendus par une entreprise.
Coté / non coté
Présent ou non sur un marché boursier réglementé.
Cours de la Bourse
Valeur d’un titre financier sur un marché boursier à un moment donné. Il s'établit notamment selon l’offre et la demande.
Courtier
Broker en anglais. Individu ou société qui facture des honoraires ou prélève des commissions en vue d'exécuter des ordres d’achats et de vente pour un investisseur.
Crowdfunding
Méthode de financement d’une entreprise par de nombreuses personnes, le plus souvent par le biais d’une plateforme agréée de crowdfunding en ligne.
D
Déduction fiscale
Réduction d'impôt liée à un investissement, un don ou une autre dépense spécifique.
Demande
Principe économique fondamental qui exprime le désir du consommateur ainsi que sa disposition à payer un certain prix pour un service ou un bien.
Dette
Somme d’argent due à un créancier (banque, institution financière, organisation, particulier, associé,...).
Devise
Moyen de paiement d’un pays comprenant pièces et billets.
Diversification
Technique d’investissement qui consiste à placer son argent dans différents produits financiers dont les cours ne sont pas liés en vue de réduire le risque global du portefeuille.
Dividende
Rémunération des actionnaires qui correspond à la part des bénéfices qui leur sont distribués.
Droit de préemption
Droit permettant aux actionnaires d'acquérir des actions de façon prioritaire.
E
Effet de levier
Rapport entre le montant investi et le montant mis à disposition de l’investisseur. L’effet de levier se répercute tant à la hausse qu'à la baisse.
Émetteur
Entreprise, État ou collectivité locale qui émet des titres financiers (actions ou obligations) en vue de financer son activité ou ses investissements.
Épargne
Solde restant à un individu après soustraction de l’ensemble de ses dépenses à l’ensemble de ses revenus sur une période donnée.
Épargne financière
Intégralité des placements effectués par un investisseur dans tout produit d’investissement (valeurs mobilières, produits bancaires, entreprises non cotées, contrat d’assurance-vie,...).
Euronext
Plus grand centre de cotation de fonds et d’obligations au monde. Euronext regroupe les bourses de Bruxelles, Paris, Lisbonne, Amsterdam, Milan, Dublin et Oslo. Sur les places boursières de Euronext sont listés des actions, ETN, ETF, certificats, warrants et obligations mais aussi des produits dérivés tels que des Futures et des options (sur devises, indices, matières premières,...).
F
Faillite
Etre en situation de faillite signifie ne plus être en mesure de rembourser ses dettes. Juridiquement, les personnes physiques, les commerçants et les sociétés commerciales peuvent être en situation de faillite.
Financement participatif : voir Crowdfunding
Fonds propres
Lors du bilan d’une entreprise, les fonds propres apparaissent tels le total des montants versés par les actionnaires augmenté des résultats que la société a généré au cours de l’exercice et qu’elle n’a pas distribué en dividendes. Les fonds propres d’une entreprise correspondent à sa valeur si elle venait à rembourser toutes ses dettes éventuelles et à vendre l’ensemble de ses actifs à leur valeur comptable, sans prise en compte de son potentiel de développement.
Fonds d’investissement
Structure financière le plus souvent gérée par une société de gestion pour le compte d’un tiers qui désire investir dans le capital ou la dette d’une société.
Fonds de pension
Structure financière qui investit l’argent des épargnants actifs en vue de leur verser ultérieurement une pension/rente de retraite.
Forex
Vient de “foreign exchange”. Aussi appelée marché des devises ou marché des changes, le Forex est le marché sur lequel s'échangent toutes les devises du monde.
Future
Egalement appelé “contrat à terme" un Future est un contrat qui est conclu entre deux parties en vue d’acheter ou de vendre un actif à un prix ainsi qu'à une date future et prédéterminés. Il s’agit d’un produit dérivé qui précise la quantité et la nature de l’actif sous-jacent. Ce dernier peut être une action, un indice, une devise, une matière première,...
G
Gap
Laps de temps durant lequel, bien qu’aucune cotation n’aie lieu, le cours d’un indice ou d’un titre a varié (entre la fermeture d’un séance de Bourse et l’ouverture de la séance suivante par exemple). Le gap est un phénomène commun en Bourse dont se servent les analystes afin de mieux comprendre les tendances et à les anticiper.
Garantie d’actif et de passif
Il s’agit d’un contrat de garantie qui est annexé à l’acte de cession et permet à l'acquéreur de compenser toute surévaluation comptable des actifs ou toute sous-évaluation des passifs éventuelles. Dans ces cas, une indemnité est versée à l'acquéreur par le vendeur.
Gouvernance
Façon dont une entreprise organise sa direction ainsi que le contrôle de sa gestion. La gouvernance constitue l’ensemble de moyens mis en place par la société afin de garantir la transparence et l'intégrité des informations financières qu’elle met à la disposition des ses créanciers et actionnaires.
H
Holding
Entreprise qui possède un portefeuille d’actions dans une ou plusieurs sociétés et qui lui permet, le plus souvent, d’en avoir le contrôle.
I
Immobilisation
Bien acquis par une entreprise et qui fait l’objet d’une utilisation et d’une conservation par celle-ci pour une durée d’au moins un an.
Indice
Dans le contexte des marchés financiers, un indice constitue un portefeuille virtuel de titres qui représente un marché en particulier ou une part de celui-ci. Un indice permet ainsi de mesurer la performance d’un certain marché.
Inflation
Le taux d’inflation constitue le taux d’augmentation des prix des services et des biens. L’inflation est exprimée en pourcentage et se calcul sur base de l’indice des prix à la consommation.
Investissement
Action de placer des fonds afin d’obtenir un bénéfice éventuel.
Investisseur
Personne physique ou morale qui acquiert et vend titres ou actifs (matières premières, art, immobilier), qui effectue des placements de fonds afin de générer un revenu ou une plus-value, moyennant un risque de perte de capital ou d’absence de revenu. C’est cette prise de risque qui différencie l’investisseur de l'épargnant.
Investisseur particulier
Individu qui achète et vend des titres à titre personnel et non pour une organisation ou une entreprise.
Investisseur professionnel
Statut d’investisseur bénéficiant d’une bonne connaissance des instruments financiers ainsi que des marchés. L’investisseur professionnel peut l'être par nature ou sur critères.
J
K
Know Your Customer (KYC)
Principe issu de la MiFID et de la MiFID II visant à assurer une connaissance ainsi qu’un suivi approfondis de la part des établissements financiers envers leurs clients.
L
La Bourse
Lieu immatériel où sont échangés des produits financiers selon un système organisé de cotation. La Bourse désigne le marché où sont émises et échangées les actions.
Liquidité
Dans le contexte de la finance d’une entreprise, capacité de celle-ci à respecter toute échéance financière à court terme à laquelle elle est soumise (paiement des fournisseurs, des salaires, des impôts, d’un éventuel crédit,...).
Dans le contexte d’un actif financier, sa liquidité représente la facilité avec laquelle il peut être rapidement acheté ou vendu, sans conséquence importante sur son prix.
Dans le contexte d’un placement, il s’agit de la rapidité et de la facilité de récupération des fonds dont bénéficie l'investisseur.
M
Matière première
Denrée, matériau ou substance qui intervient dans la production de produits intermédiaires et de produits finis et dans lesquels il est possible d’investir.
Majoritaire
Actionnaire (personne physique ou morale) qui détient plus de 50% des actions ou droits de vote d’une société et qui peut, à ce titre, prendre la plupart des décisions concernant la vie sociale d’une entreprise. Les statuts des sociétés prévoient toutefois souvent qu’un niveau de détention supérieur soit nécessaire à la prise de décisions majeures. On parle alors de majorité qualifiée.
Mandat de gestion
Acte par lequel un individu donne tout pouvoir à un tiers (le mandataire) en vue de gérer son portefeuille ou son patrimoine, qu’il soit immobilier, financier ou professionnel.
MiFID/MiFID II
Le MiFID est une Directive européenne qui définit les règles auxquelles doivent se conformer les institutions financières dans le contexte des produits d’investissement qu’elles proposent ou des conseils qu’elles donnent aux particuliers.
Minoritaire
Actionnaire (personne physique ou morale) qui détient moins de 50% des actions ou droits de vote d’une société et dont les possibilités d’actions dans ladite société sont à ce titre limitées. Les statuts des sociétés prévoient toutefois souvent qu’un niveau de détention inférieur soit suffisant pour permettre à l'actionnaire minoritaire d'éventuellement s’opposer une décision d'Assemblée Générale.
Modèle économique
Plan établi par une entreprise afin de générer des revenus et tirer des bénéfices de ses opérations.
Mondialisation
Tendance par laquelle des entreprises et fonds d’investissements étendent leurs activités au-delà de leurs marchés nationaux. Générant ainsi une interconnexion croissante des marchés mondiaux.
N
Nullité
Annulation rétroactive d’un contrat ou d’un acte due à sa non conformité légale.
O
Obligation
Titre négociable qui représente un part d’emprunt émis par une entreprise, un gouvernement, une collectivité locale ou une institution financière.
Offre
Concept économique fondamental désignant la quantité totale d’un service ou d’un bien spécifique et disponible à la vente pour les consommateurs.
(L’) Offre et la demande
Pierres angulaires de l'économie. Tout bien ou service est influencé, à sa façon, aux variations du niveau de l’offre et de la demande.
Option
Une option constitue un droit d’acheter ou de vendre, moyennant le paiement d’une prime, un actif sous-jacent (action, matière première, devise ou indice) à un prix et pendant une période déterminés.
Ordre limite
Egalement appelé “ordre à cours limité". Ordre de Bourse effectué par le biais d’un courtier et qui permet de fixer un cours maximum/minimum ainsi qu'une échéance limite pour l’achat ou la vente d’actions.
Ordre Stop
Egalement appelé “ordre de vente à seuil de déclenchement". Ordre de Bourse effectué par le biais d’un courtier qui permet de déterminer un prix qui déclenche l’ordre de vente du titre.
P
Part de marché
Pourcentage du total des ventes d’un secteur ou d’un marché qui est détenu par une entreprise sur une période déterminée.
Participation
Pourcentage/part du capital d’une société qui est détenue par une autre société.
Performance
Elément d’analyse exprimé en pourcentage et qui permet d'apprécier un placement financier. Il s’agit d’un paramètre essentiel en vue de définir l'attractivité d’un placement.
Portefeuille
Ensemble des actifs financiers détenus par un investisseur (personne physique ou morale).
Personne morale
En droit belge, une personne morale se doit d'être identifiable par un nom et munie d’une nationalité ainsi que d’un siège social. Elle a la capacité de contracter et d’agir en justice et peut détenir un patrimoine.
Personne physique
En droit belge, individu qui forme une entité au regard de la justice. Terme utilisé en distinction à la personne morale.
Prime d'émission
Différence entre le prix d'émission d’une action et sa valeur nominale.
Prime de risque
Retour sur investissement supplémentaire qui est offert par une action, rémunérant ainsi un investisseur pour sa prise de risque plus importante (en distinction à un investissement sans risque). La valeur de la prime de risque est établie selon les fluctuations du niveau de risque de l’action ou de l’indice d’action.
Prime de souscription
Ecart de valeur entre la valeur nominale d’un titre et le prix auquel il est souscrit.
Profession libérale
Profession exercée à titre personnel, sous la responsabilité propre de l’individu, de façon professionnellement indépendante, sur base de qualifications appropriées et qui répond à un intérêt général.
Q
Quorum
Nombre minimum de membres d’une assemblée nécessaire à la validité d’une décision et d’un vote.
Quote-part
Fraction d’un capital ou d’un bien qu’une personne détient.
R
Rareté
La rareté d’une ressource dans le contexte économique exprime que celle-ci est produite en quantité limitée.
Ratio
Rapport entre deux valeurs de la même nature, le plus souvent issues d’un bilan ou d’un compte de résultat et utilisé tel un indicateur de comparaison ou de performance.
Récession
Période de ralentissement économique.
Rendement
Taux exprimé en pourcentage et qui mesure la performance d’un produit ou d’un actif. Concrètement, le rendement exprime ce qu’un titre rapporte.
Rentabilité
La notion de rentabilité est applicable aux entreprises mais aussi à tout type de produit d’investissement. Elle est estimée en considérant le rapport entre le revenu généré ou prévu et les ressources nécessaires à son obtention.
Réserves
Part des résultats d’une société qui n’a pas été distribuée aux actionnaires sous la forme de dividendes. Les réserves sont comptabilisées au sein des fonds propres de la société et participent ainsi à la stabilisation financière de celle-ci.
Risque
Possibilité de réalisation, ou réalisation d’un événement futur incertain et qui induirait des conséquences négatives pour une situation ou un acteur économique. Le niveau de risque se traduit par une variation de la valeur d’un titre financier.
S
Société Anonyme (SA)
Société commerciale de capitaux par actions. En Belgique, le nombre minimum d’actionnaires est fixé à deux. La SA est une forme de société surtout choisie par les grosses entreprises belges.
Société À Responsabilité Limitée (SARL)
Société commerciale dont la responsabilité des associés est limitée jusqu’au montant de leurs apports. Le capital d’une SARL est composé de parts sociales.
Solvabilité
Capacité d’une personne physique ou morale à rembourser ses dettes et à faire face à tout engagement financier à court, moyen et long terme.
Sortie
Terme utilisé par un investisseur pour désigner la cession de son investissement (vente des titres qu’il possède).
Sous-évaluation
On dit d’une action ou d’un titre qu’il est sous-évalué quand il est négocié à un prix inférieur à sa valeur intrinsèque.
Souscripteur
Investisseur qui acquiert des actions d’une société au moment de leur émission dans un contexte d’augmentation de capital.
Souscription
Acte par lequel un investisseur acquiert des actions d’une société au moment de leur émission dans un contexte d’augmentation de capital.
Sous-jacent
Un produit sous-jacent est un actif financier sur lequel porte un produit dérivé. Un sous-jacent peut être une matière première, une action ou encore une devise. Il peut porter sur tous les types d’actifs financiers de même que sur un produit dérivé (on parle alors de dérivé d’actif dérivé).
Spread
Différence entre l’offre et le prix de vente d’un titre ou d’un actif.
Spéculateur
Individu qui négocie des produits financiers et qui se livre ainsi à des opérations susceptibles de générer des bénéfices élevés mais aléatoires.
Start-up
Jeune entreprise le plus souvent innovante et qui présente un potentiel important de croissance et de développement mais également un niveau de risque spécifique élevé en raison de flux de trésorerie disponibles généralement négatifs (chiffre d'affaires non existant ou qui ne couvre pas les charges).
Statuts
Acte constitutif qui détermine le fonctionnement d’une société. Les statuts définissent notamment la forme, l’objet, la durée, le siège, la dénomination ainsi que le montant du capital d’une société. Ils peuvent être modifiés par vote des actionnaires lors des Assemblées Générales et selon les modalités mentionnées dans lesdits statuts.
Stock
Matières premières, produits semi-finis et finis représentant les actifs d’une entreprise et qui sont en cours de préparation ou prêts à être mis en vente.
Surévaluation
On dit d’une action ou d’un titre qu’il est surévalué lorsque son cours semble trop élevé par rapport aux fondamentaux de l'activité de l’entreprise.
T
Titre financier
Droit de propriété qui représente le plus souvent une part du capital d’une société ou d’un État (actions) ou une part de sa dette (obligations). Un titre financier rapporte une rémunération sous forme d'intérêts ou de dividendes. On parle aussi de valeur mobilière.
Tracker
Terme qui s’applique aux fonds visant à reproduire la performance d’une valeur ou d’un indice spécifique. Un tracker permet à tout investisseur d’ainsi détenir un indice sans avoir à acquérir les actions qui le déterminent.
Trader
Individu qui achète et vend des produits financiers sur les marchés pour son propre compte ou pour le compte d’un autre individu.
Turbo
Produit dérivé à effet levier qui est basé sur le cours d’un produit sous-jacent et permet de parier sur la baisse ou sur la hausse de ce sous-jacent sans avoir à le posséder.
U
Usufruit
Droit permettant à un individu (l’usufruitier) de bénéficier d’un bien dont un autre individu (le nu propriétaire) est propriétaire. L'usufruitier bénéficie ainsi d’un droit d’usage du bien mais également d’un droit de perception de ses éventuels revenus (le fruit) et est tenu d’en assurer la préservation.
Usure
Se définit par le fait de prêter de l’argent à un taux d'intérêt plus élevé que celui légalement autorisé. L’usure est donc une pratique illégale.
V
Valeur intrinsèque (VI)
Valeur d’un actif ou d’une entreprise basée sur la perception sous-jacente de sa valeur véritable et en considérant l’ensemble des paramètres du modèle économique.
Valeur mobilière
Catégorie d’instruments financiers qui peut être un titre de créance (obligation) ou un titre de propriété (action) dont les caractéristiques et les droits sont standardisés. On parle aussi de titre financier.
Valeur nominale
Valeur donnée à un titre au moment de son émission.
Valorisation
Processus par lequel est définie la valeur d’un actif.
Volatilité
La volatilité d’un cours exprime sa tendance à s'écarter de sa moyenne historique. Il convient de distinguer la volatilité historique, calculée sur base des variat
W
Wall Street
Rue dans le sud de Manhattan où se situe la bourse de New York. Terme qui sert le plus souvent à désigner cette dernière, voire même le monde de la finance en général.
Warrant
Peut se définir tel un bon d’acquisition qui permet d’acheter ou de vendre un actif financier selon des conditions de durée et de prix prédéfinis. Le Warrant appartient à la famille des produits listés tels que les actions, les obligations ou les certificats.
X
Y
Z
Zone euro
Ensemble géographique composé des 19 pays de l’Union européenne ayant adopté l’euro comme devise nationale.
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