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Investir en Obligations - comment ca marche ?

Les obligations sont des demandes de prêts émis par les entreprises ou les pouvoirs publics.

Concrètement, lorsque vous achetez une obligation d’une entreprise ou d’un pouvoir public, vous lui prêtez de l’argent. Vous recevez alors en échange une reconnaissance de dette et l'émetteur doit vous payer des intérêts.
Contrairement aux actions, vous ne devenez donc pas propriétaire de l’instance émettrice.
Cet intérêt, appelé “coupon”, est généralement payé de façon périodique, comme par exemple une fois par an.
Sur le marché de la Bourse, la durée des obligations peut varier de 1 à 99 ans.
Les obligations sont des valeurs à taux d'intérêt fixe. Cela signifie qu’il s’agit d’un investissement au taux d'intérêt et à la durée fixe.

Les avantages d’un investissement en obligations

Investir dans des obligations est considéré comme un investissement relativement sûr.
Les obligations ne comportent en effet que très peu de risques. Toute obligation dans laquelle vous investissez à une date d'échéance bien précise, à laquelle son émetteur vous rembourse votre argent. Les cas dans lesquels, pour cause de faillite par exemple, vous ne reverriez plus votre argent sont assez rares.

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Les différentes sortes d’obligations

Il existe plusieurs types d’obligations dans lesquelles vous pouvez investir :

  • Les obligations d’État : obligations émises par un pays.
  • Les obligations d’entreprise : obligations émises par une entreprise qui présente une qualité de crédit élevée.
  • La dette des marchés émergents : obligations de pays, d’entreprises ou d’instances issus de pays émergents.
  • Les obligations à un taux d'intérêt élevé : obligations émises par une entreprise qui présente une qualité de crédit qui est moins élevée mais avec un taux d'intérêt plus élevé.
  • Les titres adossés à des actifs : obligataires dont le flux est basé sur un actif.

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Comment est défini le taux d'intérêt d’une obligation ?

Le taux d'intérêt d’une obligation est déterminée selon les facteurs suivants :

  • Le taux du marché : ce taux est défini par la Banque Centrale Européenne.
  • La durée du prêt : plus la durée du prêt est longue, plus le taux d'intérêt est élevé (sur un marché boursier normal).
  • La qualité de crédit de la société ou du pouvoir public : il s’agit de la confiance que vous portez à l'égard de l’instance à laquelle vous donnez de l’argent.

Si vous vendez une obligation avant son échéance, vous recevez de l’argent. Ce montant est établi selon le taux d'intérêt du marché financier. Plus ce taux d'intérêt est bas, plus la valeur de votre obligation est élevée.
Il est essentiel de retenir que la valeur des obligations et le taux d'intérêt sont inextricablement liés et que ces deux variables sont inversement proportionnelles.
Cela veut dire que la valeur d’une obligation augmente quand le taux d'intérêt diminue, et inversement.

Il est également important de noter que, sur un marché normal, les obligations de longue durée sont plus sensibles aux baisses ou aux hausses du taux du marché que les obligations à courte durée.
La sensibilité d’une obligation au taux d'intérêt diminue à mesure que son échéance approche. Une obligation à 2 ans est ainsi moins sensible au taux d'intérêt qu’une obligation à 10 ans qui vient tout juste d'être émise.

Cette combinaison du coupon et de la durée est appelée “duration”. La duration est donc une mesure primordiale afin de connaître le risque de taux d’une obligation.

Comment investir dans des obligations ?

L’achat ainsi que la vente d’obligations s’effectuent presque toujours par le biais d’un banquier ou d’un courtier.
Vous pouvez facilement investir dans des obligations via les plateformes de trading en ligne.